19 sep '19 Wanneer en hoe (niet) te investeren in trackers?

We kunnen er niet meer omheen: trackers hebben de jongste jaren sterk aan populariteit gewonnen. Op het moment dat de meeste fondsen er niet in slagen om boven de indexen te scoren, grijpen steeds meer investeerders naar dergelijke indexfondsen. Zijn trackers een goed alternatief? En hoe implementeer je ze het best?

Wat zijn trackers?

Trackers zijn een kopie van een index, meer specifiek beleg je in de onderliggende aandelen van een index. Deze fondsen worden passief beheerd. Dit staat in schril contrast met actief beheerde fondsen waarbij de fondsbeheerder de investeringsbeslissingen neemt.

De voordelen van trackers

Trackers kunnen gemakkelijk aangewend worden om op korte termijn een marktblootstelling op te bouwen nadat er een correctie is geweest die weinig economisch onderbouwd is, bijvoorbeeld een tweet van Trump, een oorlogsdreiging of een stemmingsronde voor de Brexit. Dergelijke macro-economische en politieke gebeurtenissen kunnen kortstondige zware koersreacties uitlokken. Dankzij trackers kan je gebruik maken van zo’n marktschommelingen: koop een tracker op een moment van lage koers en verkoop op het moment dat de markt zich weer herstelt. Buy low(er), sell high(er). Bij trackers is er geen sprake van een emotionele band waardoor de beslissing tot verkoop sneller gemaakt wordt.

Deze manier van werken gaat tegen de stroom in. Er is discipline nodig om het juiste moment van aan- en verkoop van trackers te bepalen. Het is daarbij aangeraden om beroep te doen op een beheerder die de juiste dosis focus en inschattingsvermogen heeft om deze beslissingen te nemen.

Investeren in een tracker hoeft niet per definitie als negatief bestempeld te worden. Wij geloven echter niet in de waardecreatie ervan op lange termijn aangezien er geen fundamenteel research voorafgaat aan de samenstelling. Belangrijke elementen zoals de waarden, de kwaliteit van de earnings en de schuldgraad worden niet onder de loep genomen. Zet trackers dus niet in als kerninvestering, maar gebruik ze enkel als een satelliet; dat extraatje on the side.

Door Pieter Van Neste

Pieter Van Neste heeft VGD Family Office, nu Truncus, eind 2001 opgestart en werd medezaakvoerder en partner in 2008. Pieter was voorheen werkzaam voor Bacob Bank – Artesia Services, als administrator van beleggingsfondsen en aansluitend als IT coördinator voor de afdeling beleggingsfondsen. Pieter is Bachelor in Bedrijfskunde met specialisatie in Accountancy en Fiscaliteit en haalde een Master in Gouvernementele Europese instanties (Hogeschool Gent). Hij is gehuwd en heeft 2 zonen. Pieter is tevens Sommelier-Conseil met een diploma behaald aan de Université du Vin in Suze La Rousse.