18 sep '20 Duurzaam beleggen: wat levert u dat op?

Duurzaam investeren is de laatste jaren een waar begrip geworden in het vocabularium van vele generaties. Niet alleen de Millennials – personen geboren tussen 1981 en 1996 – richten hun aandacht en hun geld steeds vaker naar fondsen met een duurzaam beheer, ook de Baby Boomers – de generatie geboren tussen 1946 en 1964 – hechten er meer en meer belang aan. Deze nieuwe trend blijkt uit een onderzoek van het Brits bedrijf The Share Center. Wat maakt duurzame investeren zo populair? Gaat het puur om de groene mindset die aangewakkerd wordt of zit er meer achter? En brengt dit financieel eigenlijk iets op?

Wat is duurzaam beleggen?

Op een duurzame manier investeren gaat verder dan de strijd tegen klimaatverandering. Naast het element milieu (Environment) wordt er ook rekening gehouden met de samenleving (Social) en deugdelijk bestuur (Governance), afgekort door de term ESG. Onderwerpen zoals mensenrechten, dataprotectie, anti-corruptie en loonvoorwaarden worden boven op de stapel van duurzame omgang met het klimaat gelegd. Wanneer u als investeerder op verantwoorde manier wil beleggen dan is het belangrijk om onder de loep te nemen hoe bedrijven met deze ESG-normen omgaan.

Hoe kunt u duurzaam investeren?

Binnen het spectrum aan duurzame oplossingen onderscheiden we drie methodes: uitsluiting, integratie en impact.

Uitsluiting betekent dat u niet investeert in bedrijven die een negatieve impact hebben op één of meerdere ESG-factoren. Voorbeelden hiervan zijn ondernemingen die een hoge CO₂-uitstoot hebben, maar ook fabrieken die nucleaire wapens vervaardigen of bedrijven die betrokken zijn bij de jacht op bedreigde diersoorten.

Integratie is het tegenovergestelde van uitsluiting; investeerders leggen hier juist de focus op bedrijven die goed presteren op vlak van ESG. Dit kan gerealiseerd worden door te investeren in ondernemingen met de beste ESG-scores (best-in-class benadering) alsook door ESG-analyses te introduceren in het investeringsproces, al dan niet in samenspraak met externe specialisten.

Impact gaat nog een stap verder. Binnen dit luik worden de pijlen gericht naar bedrijven die zich actief inzetten om een positieve impact teweeg te brengen. Dat kan binnen een bepaald thema zijn zoals groene energie of wereldgezondheidszorg. Een andere vorm van impact investeren is terug te vinden in actief aandeelhouderschap. Concreet betekent dit dat de investeerder, als aandeelhouder van de onderneming waarin hij investeert, actief betrokken is bij de beslissingen die de onderneming neemt om ervoor te zorgen dat zij de duurzaamheidsnormen respecteren en naleven.

Hoe meer methodes er gecombineerd worden, hoe meer zekerheid op een optimale implementatie van de ESG-waarden.

Wat met het rendement?

Vaak leeft de idee dat de performance van duurzaam beheer het onderspit moet delven voor die van niet-duurzaam beheer. Recent onderzoek bewijst echter het tegendeel. Morgan Stanley publiceerde in 2019 de onderzoekresultaten van een vergelijking tussen fondsen die op een duurzame manier beleggen⁽¹⁾ en fondsen die niet gekenmerkt worden door het duurzaam beheer. In totaal werden er meer dan 10.000 fondsen bestudeerd met hun respectievelijke resultaten tussen 2004 en 2018. Er werd vastgesteld dat de prestatie van beide types beheer in dezelfde lijn liggen. De verschillen die vastgesteld werden, waren sporadisch en inconsistent. Op termijn worden deze verschillen uitgevlakt. Kortom, u hoeft dus niet aan rendement in te boeten als u op duurzame wijze wenst te beleggen.

Duurzaam investeren is duidelijk geen geitenwollensokkenverhaal meer. Het feit dat steeds meer generaties, waaronder ook de Baby Boomers, hierop willen inzetten, toont dat zij hun verantwoordelijkheid willen opnemen om te zorgen voor een betere toekomst voor de volgende generaties. Het feit dat het rendement niet moet onderdoen voor dat van het traditionele beheer is een mooi extraatje. Een win-win situatie voor u en uw omgeving.

⁽¹⁾ Zoals gedefinieerd door Morningstar

Door Pieter Van Neste

Pieter Van Neste heeft VGD Family Office, nu Truncus, eind 2001 opgestart en werd medezaakvoerder en partner in 2008. Pieter was voorheen werkzaam voor Bacob Bank – Artesia Services, als administrator van beleggingsfondsen en aansluitend als IT coördinator voor de afdeling beleggingsfondsen. Pieter is Bachelor in Bedrijfskunde met specialisatie in Accountancy en Fiscaliteit en haalde een Master in Gouvernementele Europese instanties (Hogeschool Gent). Hij is gehuwd en heeft 2 zonen. Pieter is tevens Sommelier-Conseil met een diploma behaald aan de Université du Vin in Suze La Rousse.