Configureer Cookies

Cookies & Privacy Policy

Deze website maakt gebruik van cookies. Aan de hand van die cookies verzamelt en analyseert Truncus.eu informatie over uw bezoek. Wilt u genieten van een optimale gebruikerservaring? Kies dan voor ‘Accepteer alle cookies’. Truncus.eu bewaart uw cookievoorkeuren. U kan ze op elk moment aanpassen via ‘Voorkeuren instellen’. Meer weten? Raadpleeg onze Cookieverklaring.

Functionele cookies zorgen ervoor dat alle onderdelen van de Website optimaal functioneren. Dit zijn cookies die noodzakelijk zijn voor de goede werking en de beveiliging van de Website. Deze cookies kunnen zonder toestemming worden geplaatst

Toon cookies

Cookie Name Expiration Time Description
cc-hide 30 dagen Deze cookie wordt geplaatst indien u alle cookies accepteert.
cc-cookie-necessary 30 dagen Deze cookie wordt geplaatst indien u enkel de noodzakelijke cookies accepteert.
cc-cookie-marketing 30 dagen Deze cookie wordt geplaatst indien u de marketingcookies accepteert.
cc-cookie-analytics 30 dagen Deze cookie wordt geplaats indien u de analytische cookies accepteert.
frontend_language 30 dagen Zo blijft uw taalvoorkeur bewaard, opdat u het niet bij elk bezoek opnieuw moet kiezen.
PHPSESSID Sessie Deze sessie cookie wordt standaard door PHP gebruikt bij de communicatie tussen de webserver en de browser. Elke bezoeker krijgt van PHP een unieke en automatische ID. 

Analytische cookies geven weer hoe u de Website gebruikt. Op basis van deze verzamelde informatie wordt een statistische analyse gemaakt om zo de structuur, navigatie en inhoud van de website gebruiksvriendelijker te maken en te verbeteren.

Toon cookies

Cookie Name Expiration Time Description
_ga 2 jaar Gebruikersidentificatie voor de analyse van websitebezoeken.
_gid 24 uur Volgt uw pad door website voor de analyse van websitebezoeken.
_gat 1 minuut Verzoekrate beperken voor de analyse van websitebezoeken.
AMP_TOKEN 30 seconden tot 1 jaar Bevat een token dat kan worden gebruikt om een client-ID op te halen uit de AMP-client-ID-service. 
_gac_<property-id> 90 dagen Bevat campagnegerelateerde informatie voor de gebruiker. Als u uw Google Analytics- en Google Ads-accounts hebt gekoppeld, lezen Google Ads-website-conversietags deze cookie tenzij u zich afmeldt.
__utma 2 jaar

Het aantal keer dat u de Website bezoekt, wanneer uw eerste bezoek en wanneer uw laatste bezoek was. 

__utmb, __utmc

__utmb vervalt na elke sessie, __utmc 30 minuten na het laatste paginabezoek

Tijdstip wanneer u de Website binnenkomt en wanneer u hem verlaat. 
__utmt 10 minuten Verlaagt de aanvraagsnelheid van de service, waardoor de verzameling van gegevens op sites met veel verkeer beperkt wordt. 
__utmv 2 jaar Wordt gebruikt om aangepaste variabele gegevens op bezoekersniveau op te slaan.  
__utmz 6 maanden Waar u vandaan komt, welke zoekmachine u gebruikt, op welke link u geklikt hebt, welke zoekwoorden u gebruikte en waar en wanneer u zich bevond toen u de Website binnenkwam.

Via marketingcookies wordt het online advertentieaanbod gepersonaliseerd. Aan de hand van een profiel, opgesteld op basis van uw klik- en surfgedrag op de site, krijgen zowel de website als derden inzicht in de campagneprestaties. Hieronder worden tevens de socialemediacookies verstaan.

Toon cookies

Cookie Vervaltermijn Inhoud en doel
e 2 jaar Delen van artikels op social media. Deze cookie houdt bij of u via de Website artikels deelt op sociale media via de share buttons.
c_id 1 maand Facebook ID voor authentificatie. 

Blijf op de hoogte en schrijf je in op onze nieuwsbrief.

Je bent met success ingeschreven op de nieuwsbrief.

08 jul '19 Hoe goed scoort jouw fonds?

Het fonds waarin je investeert of in wilt investeren wordt vaak ten opzichte van een benchmark in kaart gebracht. Natuurlijk hoop je dat de lijn van dit fonds boven die van de benchmark blijft, maar dat is niet altijd het geval. Wil dit zeggen dat jouw fonds op dat moment niet goed presteert?

 

(*) bovenstaande grafiek is een fictief voorbeeld

 

Om de vergelijking met benchmarks beter te begrijpen, gaan we eerst dieper in op de term zelf. Een benchmark is een maatstaf waarmee de performance van jouw fonds kan vergeleken worden. Dit kan de performance van één bedrijf zijn, maar vaak is dat eerder een korf van effecten (een index). De keuze van effecten (de samenstelling) varieert van benchmark tot benchmark.

 

Als investeerder streef je uiteraard naar een betere performance dan je geselecteerde benchmark. Dit kan je alleen maar doen door te investeren in een actief beheerd fonds. Met een tracker, een fonds dat gekoppeld is aan een index, ga je enkel de performance van de markt volgen. Toch kan het behaald rendement lager uitkomen dan de prestatie van de markt. Dit wordt hierna toegelicht aan de hand van een voorbeeld.

 

Fonds X:

Het fonds belegt voor 85% in aandelen en houdt 15% in liquiditeiten (cash) aan.

Meer dan 90% van de portefeuille bestaat uit Europese aandelen.

De helft van de portefeuille investeert in aandelen uit de industriesector.

 

Geografische blootstelling

In bovenstaande grafiek worden drie benchmarks vernoemd. MSCI World Index is een aandelenindex op wereldniveau. Binnen deze index vertegenwoordigt de Verenigde Staten 60% van het totaal aantal aandelen. Als we dit willen vergelijken met Fonds X (>90% Europese aandelen) dan geeft dit een vertekend beeld. In dit specifieke geval zou het dus beter zijn om Fonds X af te toetsen tegen Eurostoxx 50, een Europese aandelenindex.

 

Investeringsgraad

Eurostoxx50 bestaat voor 100% uit aandelen. Fonds X daarentegen houdt slechts 85% van de totale portefeuille aan in aandelen. De Europese benchmark lijkt op het eerste zicht dichter aan te leunen bij de inhoud van Fonds X, maar ook hier dient rekening gehouden te worden met een afwijking in samenstelling van de benchmark ten opzichte van Fonds X.

 

Sectoren

Zowel benchmarks als fondsen zijn opgebouwd uit aandelen van verschillende sectoren. Eurostoxx50 bestaat voor een groot deel uit aandelen binnen de banken- en verzekeringssector. Fonds X daarentegen legt de focus vooral op de industriesector. Het spreekt voor zich dat resultaten enorm kunnen variëren van sector tot sector en dat dit een invloed uitoefent op het rendement van de portefeuille.

 

We stellen het hier veel eenvoudiger voor dan het in werkelijkheid is. Er zijn nog heel wat factoren die een invloed uitoefenen op het verschil tussen de positie van de benchmark en die van jouw fonds, zoals de individuele selectie van effecten, de gehanteerde gewichten, de beleggingsstijl (growth vs. value), market timing, etc. De positie van een fonds ten opzichte van één of meerdere benchmarks bepaalt dus niet éénduidig of het goed (outperformance) of slecht (underperformance) scoort. Het is vooral van belang dat de prestaties van het fonds over een langere periode overeenstemmen met jouw doelstellingen, beleggingshorizon en risico. Een benchmark kan een bepaalde richtlijn geven, maar pin jezelf hier niet op vast.

Door Katrien Yde

Katrien Yde is sinds 2003 zaakvoerder en mede-aandeelhouder van Truncus, vroeger VGD Family Office. Katrien was voorheen werkzaam bij Generale Bank - Fortis Bank gedurende 17 jaar, in ondernemingsbankieren en kredieten. Zij is Master in Toegepaste Economische Wetenschappen (UFSIA) en Master in Financieel Management (VLEKHO).